Cuando se observa el valor total de una empresa, hay una serie de modelos de valoración diferentes que se usan comúnmente, desde el uso de múltiplos de ganancias hasta el cálculo de cuánto costaría crear una empresa similar. Una valoración representa simplemente el valor total de su empresa.
Como ejemplo, en un escenario de venta, la mayoría de las pequeñas empresas privadas se venden como ventas de activos, mientras que la mayoría de las transacciones del mercado medio implican la venta de acciones; cada una de estas ventas requeriría un método de valoración comercial diferente.
Dependiendo de su situación específica, un enfoque puede ser más beneficioso que otro modelo. Lo ideal es que busque un servicio independiente para saber cuánto vale su empresa.
Muy a menudo, los múltiplos de beneficios se utilizan como método de valoración de las empresas. Este método puede ser adecuado para empresas con varios años de historia financiera.
Las empresas en ciertas industrias, por ejemplo en el sector financiero, generalmente tendrán una relación P/E mucho más alta que las empresas en la industria de bienes de consumo.
Las empresas en las que los beneficios crecen rápidamente también tendrán un múltiplo de beneficios más alto que las empresas en las que el crecimiento de los beneficios es bajo.
Las relaciones P/E utilizadas para empresas más grandes a menudo son más bajas para empresas más pequeñas en la misma industria. La expansión mediante adquisiciones puede ser una forma de que una empresa más pequeña aumente su valor.
Debido a que una pequeña empresa puede depender de pocos productos y tener un gran impacto en un fundador o persona clave, comprar una empresa más pequeña podría significar más riesgo que comprar una empresa más grande.
Con una pequeña empresa, el mercado para el producto principal puede desaparecer de la noche a la mañana, o los ejecutivos clave pueden decidir repentinamente abandonar la empresa. De ocurrir cualquiera de estos escenarios, las utilidades de la empresa podrían disminuir y aumentar el riesgo en la empresa.
Una empresa más grande con muchos productos diferentes y miles de empleados se vería menos afectada por la pérdida de un producto clave o la partida de empleados importantes, pero esto no significa que las ganancias deban verse significativamente afectadas.
Por lo tanto, el mayor riesgo de comprar una empresa pequeña se refleja en una relación P/E más baja.
En general, las valoraciones de las empresas más pequeñas pueden llegar a ser entre 4 y 10 veces el beneficio anual después de impuestos.
Este método utiliza una estimación del flujo de caja de la empresa durante un período de tiempo. El "valor terminal" de la empresa también se calcula después de que haya expirado este período. El valor del flujo de efectivo previsto, más el valor terminal, se descuenta para dar una valoración actual.
Puedes ser difícil determinar un valor terminal exacto, ya que depende en gran medida de las estimaciones de flujo de efectivo. Este método de valoración se puede utilizar, por ejemplo, en empresas de servicios con pocos activos y, a veces, poco historial financiero.
En algunas industrias, cuando las empresas cambian de propietario con regularidad, a veces se utilizan las reglas generales de la industria para valorar una empresa. Esto podría incluir industrias como la contratación, la contabilidad y los bufetes de abogados.
También hay una serie de otros factores que se pueden considerar, varios de los cuales son intangibles.
El tiempo es importante. Está claro que un comprador puede ser más cauteloso al comprar un negocio durante una recesión. Durante una economía en crecimiento, más empresas tienden a querer crecer comprando otras empresas.
A menudo, dichos activos se pueden valorar utilizando el precio de compra original y utilizando un cálculo de depreciación en cada artículo.
Los activos como la propiedad pueden haber aumentado de valor desde la compra original. Otros activos, como vehículos y equipos especiales, pueden ser mucho menos valiosos de lo esperado.
Es posible que algunas de las partes más valiosas de una empresa no aparezcan en ningún balance; pueden incluir marcas, reputación, marca, personas clave y el tamaño, la cantidad y la calidad de la base de clientes.
La valoración de una empresa es el proceso de determinar el valor económico de una parte o de la totalidad de una empresa. Hay varias formas de evaluar el valor de una empresa, cada método implicará una evaluación completa y objetiva de cada parte de la empresa.
El vendedor quiere el precio más alto posible y los compradores potenciales quieren pagar lo menos posible.
Los cálculos de valoración comercial generalmente incluyen el valor de su equipo, inventario, propiedad, activos líquidos y cualquier otra cosa de valor económico que posea su empresa. Otros factores que pueden entrar en juego son su estructura de administración, las ganancias proyectadas, el precio de las acciones, los ingresos y más.
Las valoraciones de empresas se utilizan en una serie de situaciones. La razón más obvia es determinar el valor antes de vender su empresa. Sin embargo, para cada vez más propietarios de empresas, se ha vuelto popular valorar sus propias empresas de forma regular para aumentar el valor antes de una futura venta. Otras razones incluyen el establecimiento de un socio de propiedad, a efectos fiscales o incluso en los procedimientos de divorcio.